La gestion d’un portefeuille boursier
Comment gagner en performance tout en limitant les risques ? C’est l’enjeu des investisseurs en bourse. Et il existe pour cela plusieurs manières de gérer votre portefeuille. Gestion active, passive, pour maximiser vos chances de réussite, on décrypte.
La gestion active consiste pour le gestionnaire d’un fond ou l’investisseur à acquérir et céder des titres, avec pour but de battre le marché. Cette stratégie présente un potentiel de gain élevé mais un risque de perte en capital important. Seule, elle mettrait à mal un portefeuille de titre. Une approche complémentaire doit être envisagée.
La gestion passive consiste à suivre un indice de référence, par exemple le CAC 40 en France, le Dow Jones ou le S&P 500 aux Etats-Unis, et à en suivre la composition. Le gestionnaire ou l’investisseur ajuste son portefeuille en fonction de l’évolution des valeurs. Toute entreprise qui prend ou perd de la valeur est susceptible d’entrer ou de sortir des classements. En suivant un indice, vous suivez également sa performance, mais sans espoir de battre le marché.
Vous avez le choix entre réaliser vous-même vos acquisitions/cessions (vos arbitrages) ou investir dans des organismes de placement collectif, les OPC. Parmi, eux les Exchange Trade Founds (ETF) sont des fonds négociés en bourse au même titre que les actions. Les ETF à gestion passive répliquent un indice de référence (CAC 40, etc…) et donc sa composition boursière. Ils présentent des frais réduits et l’avantage de la diversification mais des perspectives de valorisation minces. Ils peuvent réaliser la partie couverture de votre stratégie.
Les ETF à gestion active acquièrent les titres d’autres ETF. Ils sont hybrides, c’est à dire qu’ils tentent de battre le marché tout en diversifiant leurs actifs. Ils facturent des frais plus importants mais présentent des perspectives de gains supérieures. Ils peuvent être la partie dynamique de votre stratégie.
Les OPC traditionnels acquièrent les actions en direct. Par rapport à un investisseur individuel, ils contrebalancent le risque de marché par le volume de leur portefeuille. La chute d’un titre aura un impact moindre dans votre patrimoine financier si elle est compensée par la croissance des autres. Plus vous détenez de titres différents, plus vous réduisez ce risque, ce qui est le cas de l’OPC. L’investissement en fond collectif peut être la part maitrisée et dynamique de votre portefeuille.
Avertissement : Chaque titre qui présente un potentiel de rentabilité élevé l’est parce que sa volatilité est élevée. La volatilité c’est sa capacité à monter et à descendre. Si vous faites l’acquisition de titres financiers en direct ou via un fond, assurez-vous qu’ils correspondent à votre stratégie, et respectez les proportions préalablement définies d’investissement par type d’actif, par indice, secteur d’activité et zone géographique.
Le malheur des uns fait le bonheur des autres. Et vos erreurs sont une source de revenus pour les investisseurs initiés. Alors définissez une stratégie à long terme et gardez le cap. Investissez en bourse mais prudemment. Soyez conservateur, pas trader.
Amélie Damiens, Expert en gestion de patrimoine
Cabinet de conseil DAMIENS DE LYS,
Carcassonne, Occitanie, France
